資金信托的投資方向之一是投向證券市場(chǎng)，目前我國(guó)投向證券市場(chǎng)的信托比例較低，但在證券市場(chǎng) 2020 年開(kāi)始恢復(fù)以及相關(guān)政策的驅(qū)動(dòng)下，我國(guó)證券市場(chǎng)投向的信托比例出現(xiàn)近年首次增長(zhǎng)，未來(lái)，隨著我國(guó)證券市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展，證券投資領(lǐng)域信托規(guī)模有望保持增長(zhǎng)，并且產(chǎn)品業(yè)務(wù)開(kāi)始多樣化發(fā)展。
信托行業(yè)相關(guān)公司：中信信托、平安信托、中融信托、華潤(rùn)信托、興業(yè)信托、中誠(chéng)信托、重慶信托、安信信托、華信信托等
本文包含核心數(shù)據(jù)：證券市場(chǎng)投向信托余額規(guī)模、證券市場(chǎng)投向信托余額結(jié)構(gòu)、證券市場(chǎng)投向信托平均收益
資金信托指委托人將自己合法擁有的資金，委托信托公司按照約定的條件和目的，進(jìn)行管理、運(yùn)用和處分，主要投向有房地產(chǎn)、金融機(jī)構(gòu)、證券市場(chǎng)等。
證券投資信托重獲重視
在投向證券市場(chǎng)的資金信托中，2015-2020 年資金信托投向證券市場(chǎng)規(guī)模整體波動(dòng)發(fā)展，2017-2019 年資金信托投向證券市場(chǎng)規(guī)模連續(xù)兩年出現(xiàn)下降，2019 年證券市場(chǎng)投向的信托余額規(guī)模為 1.96 萬(wàn)億元，同比減少 10.8%。
在經(jīng)歷新冠疫情后，2020 年中后期，我國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)寬松流動(dòng)性和積極財(cái)政政策作出了正面反應(yīng)，股票市場(chǎng)出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性牛市行情，社會(huì)資金向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。
與此同時(shí)，金融監(jiān)管部門(mén)鼓勵(lì)發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)化的金融產(chǎn)品，信托公司紛紛布局證券投資類信托，使得以證券投資類為主的金融類信托數(shù)量出現(xiàn)上升。2020 年末我國(guó)投向證券市場(chǎng)的信托余額為 2.26 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng) 12.95%。
從投向證券市場(chǎng)的資金信托比例來(lái)看，資金信托投向證券市場(chǎng)占整個(gè)資金信托余額的比例在 2015-2019 年出現(xiàn)連續(xù)下降，2019 年占比僅為 10.92%; 但在 2020 年隨著我國(guó)證券市場(chǎng)行情不斷向好，新增信托項(xiàng)目中，投向證券市場(chǎng)的增幅增大，使得我國(guó) 2020 年資金信托投向證券市場(chǎng)余額占比出現(xiàn)五年的首次增長(zhǎng)，為 13.87%。
債券市場(chǎng)是證券投資信托的主要方向
從 2015-2020 年資金信托投向證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)情況來(lái)看，投向債券市場(chǎng)的資金信托的占比一直保持最大，其次是股票市場(chǎng)，最少的是基金市場(chǎng)。2020 年，資金信托投向證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中，投向債券市場(chǎng)規(guī)模最大，達(dá)到 13543.68 億元，占比達(dá) 65.98%，超過(guò)一半以上比重 ; 其次的投向股票市場(chǎng)的占比為 23.66%，投向基金的占比為 10.36%。
證券投資信托產(chǎn)品收益率較為波動(dòng)
2015-2020 年信托產(chǎn)品投向證券市場(chǎng)平均收益呈波動(dòng)發(fā)展趨勢(shì)，2020 年信托產(chǎn)品投向金融市場(chǎng)領(lǐng)域的平均收益大幅下滑，下降至 6.24%。相較于房地產(chǎn)、工商企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)其他投資領(lǐng)域信托產(chǎn)品收益率處于較低水平，其主要原因是受政策和市場(chǎng)綜合作用影響。
一是證券投資類信托產(chǎn)品收益與證券市場(chǎng)行情震蕩密切相關(guān)，二是銀監(jiān)體系監(jiān)管政策直接影響證券投資類信托產(chǎn)品收益，相應(yīng)資管新規(guī)通道類結(jié)構(gòu)化證券投資業(yè)務(wù)被主動(dòng)暫停，證券投資類信托產(chǎn)品發(fā)行減少。
信托在證券市場(chǎng)的投資發(fā)展趨勢(shì)
證券業(yè)務(wù)信托方面，隨著股票市場(chǎng)的恢復(fù)和債券市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行，證券市場(chǎng)發(fā)行和交易規(guī)模增長(zhǎng)以及活躍度的進(jìn)一步提升。另外，再伴隨著資管新規(guī)的發(fā)布，傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)受限，證券業(yè)務(wù)將逐漸受到信托公司的重視與探索，證券投資信托的發(fā)行量趨于上升。
但是信托公司能否真正為受益人帶來(lái)利益，要取決于信托公司的主動(dòng)管理能力，其中包括對(duì)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)與企業(yè)發(fā)展的把握能力。
未來(lái)信托在證券市場(chǎng)的投資將有以下趨勢(shì)：
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